Alors que la Seconde Guerre mondiale faisait rage en Europe, les forces aériennes alliées ont commencé des missions de bombardement stratégique contre des cibles en Allemagne. En 1942 et 1943, des raids aériens ont été effectués par les forteresses volantes B-17 et les libérateurs B-24 des forces aériennes de l'armée américaine. Bien que les deux types possédaient des armements défensifs lourds, ils ont subi des pertes insoutenables pour les chasseurs allemands lourds tels que le Messerschmitt Bf 110 et le Focke-Wulf Fw 190 spécialement équipé. Cela a conduit à une pause dans l'offensive à la fin de 1943. De retour à l'action en février 1944, les forces aériennes alliées ont commencé leur offensive de la Grande Semaine contre l'industrie aéronautique allemande. Contrairement au passé où les formations de bombardiers volaient sans escorte, ces raids ont vu l'utilisation généralisée du nouveau P-51 Mustang qui possédait la portée pour rester avec les bombardiers pendant la durée d'une mission.
L'introduction du P-51 a changé l'équation dans l'air et en avril, les Mustangs effectuaient des balayages de chasse devant des formations de bombardiers dans le but de détruire les forces de chasse de la Luftwaffe. Ces tactiques se sont révélées largement efficaces et, cet été-là, la résistance allemande s'effondrait. Cela a entraîné une augmentation des dommages à l'infrastructure allemande et a retardé la capacité de la Luftwaffe à récupérer. Dans ces circonstances désastreuses, certains dirigeants de la Luftwaffe ont fait pression pour une augmentation de la production du nouveau chasseur à réaction Messerschmitt Me 262, estimant que sa technologie de pointe pourrait surmonter le nombre supérieur de chasseurs alliés. D'autres ont fait valoir que le nouveau type était trop compliqué et peu fiable pour être utilisé en grand nombre et ont plaidé pour une nouvelle conception moins chère qui pourrait être facilement entretenue ou simplement remplacée..
Répondant à ce dernier camp, le Reichsluftfahrtministerium (ministère allemand de l'Air - RLM) a publié une spécification pour un Volksjäger (combattant du peuple) propulsé par un seul moteur à réaction BMW 003. Construit avec des matériaux non stratégiques tels que le bois, RLM exigeait également que le Volksjäger puisse être construit par une main-d'œuvre semi-qualifiée ou non qualifiée. De plus, il devrait être suffisamment facile à piloter pour permettre aux Hitler Youth formés au planeur de le faire fonctionner efficacement. Les paramètres de conception de RLM pour l'avion prévoyaient une vitesse de pointe de 470 mph, un armement de deux canons de 20 mm ou de 30 mm et une course au décollage de 1 640 pieds au maximum. Anticipant une commande importante, plusieurs sociétés aéronautiques, telles que Heinkel, Blohm & Voss et Focke-Wulf, ont commencé à travailler sur les conceptions.
En entrant dans la compétition, Heinkel possédait un avantage car il avait passé les mois précédents à développer des concepts pour un chasseur à réaction léger. Désigné le Heinkel P.1073, la conception originale nécessitait l'utilisation de deux moteurs à réaction BMW 003 ou Heinkel HeS 011. Retravaillant ce concept pour répondre aux exigences du cahier des charges, la société a facilement remporté le concours de design en octobre 1944. Bien que la désignation pour l'entrée de Heinkel était initialement destinée à être He 500, dans un effort pour confondre le renseignement allié RLM élu pour réutiliser -162 qui avait précédemment été affecté à un prototype de bombardier Messerschmitt antérieur.
Le design du Heinkel He 162 comportait un fuselage profilé avec le moteur monté dans une nacelle au-dessus et derrière le cockpit. Cet agencement a nécessité l'utilisation de deux ailerons arrière placés à l'extrémité des empennages horizontaux fortement dièdres pour empêcher l'échappement du jet de heurter la section arrière de l'avion. Heinkel a amélioré la sécurité des pilotes avec l'inclusion d'un siège éjectable dont la compagnie avait fait ses débuts dans le précédent He 219 Uhu. Le carburant était transporté dans un seul réservoir de 183 gallons, ce qui limitait le temps de vol à une trentaine de minutes. Pour le décollage et l'atterrissage, le He 219 a utilisé un train d'atterrissage tricycle. Rapidement développé et construit rapidement, le prototype a volé pour la première fois le 6 décembre 1944, avec Gotthard Peter aux commandes.
Les premiers vols ont montré que l'avion souffrait de glissement latéral et d'instabilité de tangage ainsi que de problèmes avec la colle utilisée dans sa construction en contreplaqué. Ce dernier problème a entraîné une défaillance structurelle le 10 décembre qui a entraîné un accident et la mort de Peter. Un deuxième prototype a volé plus tard dans le mois avec une aile renforcée. Les vols d'essai ont continué de montrer des problèmes de stabilité et, en raison du calendrier de développement serré, seules des modifications mineures ont été mises en œuvre. Parmi les changements les plus visibles apportés au He 162, citons l'ajout d'ailes tombantes pour augmenter la stabilité. Les autres modifications comprenaient l'installation de deux canons de 20 mm comme armement du type. Cette décision a été prise car le recul du 30 mm a endommagé le fuselage. Bien qu'il soit destiné à être utilisé par des pilotes inexpérimentés, le He-162 s'est révélé un avion difficile à piloter et une seule unité de formation basée sur la jeunesse hitlérienne a été formée. La construction de ce type a été confiée à Salzbourg ainsi que les installations souterraines à Hinterbrühl et Mittelwerk.
Les premières livraisons du He 162 sont arrivées en janvier 1945 et ont été reçues par Erprobungskommando (Test Unit) 162 à Rechlin. Un mois plus tard, la première unité opérationnelle, le 1er groupe de Jagdgeschwader 1 Oesau (I./JG 1), a obtenu son avion et a commencé sa formation à Parchim. Harcelée par les raids alliés, cette formation a traversé plusieurs aérodromes au printemps. Alors que des unités supplémentaires devaient recevoir l'avion, aucune n'était opérationnelle avant la fin de la guerre. À la mi-avril, les He 162 du I./JG 1 entrent en combat. Bien qu'ils aient fait plusieurs victimes, l'unité a perdu treize appareils, dont deux au combat et dix détruits lors d'incidents opérationnels..
Le 5 mai, les He 162 du JG 1 ont été immobilisés lorsque le général amiral Hans-Georg von Friedeburg a rendu les forces allemandes aux Pays-Bas, dans le nord-ouest de l'Allemagne et au Danemark. Au cours de son bref service, 320 He 162 ont été construits tandis que 600 autres étaient à divers stades d'achèvement. Des exemples capturés de l'avion ont été distribués aux puissances alliées qui ont commencé à tester les performances du He 162. Ceux-ci ont montré qu'il s'agissait d'un avion efficace et que ses défauts étaient en grande partie dus à sa précipitation en production.