Comprendre l'économie Pourquoi le papier-monnaie a-t-il une valeur?

S'il est vrai que l'argent fait tourner le monde, il n'a pas de valeur intrinsèque. À moins que vous n'aimiez regarder des photos de héros nationaux décédés, ces morceaux de papier imprimés de couleurs vives n'ont pas plus d'utilité que tout autre morceau de papier. Ce n'est que lorsque nous convenons en tant que pays d'attribuer une valeur à ce papier - et que d'autres pays conviennent de reconnaître cette valeur - que nous pouvons l'utiliser comme monnaie.

Normes d'or et d'argent

Cela n'a pas toujours fonctionné ainsi. Dans le passé, l'argent prenait généralement la forme de pièces composées de métaux précieux tels que l'or et l'argent. La valeur des pièces était approximativement basée sur la valeur des métaux qu'elles contenaient, car vous pouviez toujours faire fondre les pièces et utiliser le métal à d'autres fins.

Il y a encore quelques décennies, la valeur du papier-monnaie dans de nombreux pays, y compris aux États-Unis, était basée sur un étalon or ou argent, ou sur une combinaison des deux. Le papier-monnaie était simplement un moyen pratique de «tenir» ce morceau particulier d'or ou d'argent. En vertu de l'étalon or ou argent, vous pouvez en fait apporter votre papier-monnaie à la banque et l'échanger contre un montant d'or ou d'argent basé sur un taux de change fixé par le gouvernement. Jusqu'en 1971, les États-Unis fonctionnaient selon un étalon-or, qui depuis 1946 était régi par le système de Bretton Woods, qui créait des taux de change fixes qui permettaient aux gouvernements de vendre leur or au Trésor américain au prix de 35 $ l'once. Estimant que ce système sapait l'économie américaine, le président Richard M. Nixon a retiré le pays de l'étalon-or en 1971.

Monnaie fiduciaire

Depuis la décision Nixon, les États-Unis ont opéré sur un système de monnaie fiduciaire, ce qui signifie que notre monnaie n'est liée à aucune autre marchandise. Le mot "fiat" provient du latin, l'impératif du verbe facere, "faire ou devenir". L'argent Fiat est de l'argent dont la valeur n'est pas inhérente mais créée par un système humain. Donc, ces morceaux de papier dans votre poche ne sont que cela: des morceaux de papier. 

Pourquoi nous croyons que le papier-monnaie a de la valeur

Alors pourquoi un billet de cinq dollars a-t-il de la valeur et certains autres morceaux de papier n'en ont pas? C'est simple: l'argent est à la fois un bien et une méthode d'échange.En tant que bien, son offre est limitée et il y a donc une demande. Il y a une demande parce que les gens peuvent utiliser l'argent pour acheter les biens et services dont ils ont besoin et veulent. Les biens et services sont ce qui compte en fin de compte dans l'économie, et l'argent est un moyen qui permet aux gens d'acquérir les biens et services dont ils ont besoin ou qu'ils veulent. Ils gagnent cette méthode d'échange en allant travailler, qui est un échange contractuel d'un ensemble de biens - travail, intellect, etc. - pour un autre. Les gens travaillent pour acquérir de l'argent dans le présent pour acheter des biens et des services à l'avenir.

Notre système d'argent fonctionne sur un ensemble de croyances mutuelles; tant que nous serons suffisamment nombreux à croire en la valeur de l'argent, pour l'instant et à l'avenir, le système fonctionnera. Aux États-Unis, cette foi est engendrée et soutenue par le gouvernement fédéral, ce qui explique pourquoi l'expression «soutenue par la pleine foi et le crédit du gouvernement» signifie ce qu'elle dit et pas plus: l'argent peut ne pas avoir de valeur intrinsèque, mais vous pouvez faire confiance à son utilisation en raison de son soutien fédéral.

En outre, il est peu probable que l'argent soit remplacé dans un avenir proche car les inefficacités d'un système de troc pur, dans lequel des biens et services sont échangés contre d'autres biens et services, sont bien connues. Si une devise doit être remplacée par une autre, il y aura une période pendant laquelle vous pourrez remplacer votre ancienne devise par une nouvelle devise. C'est ce qui s'est produit en Europe lorsque les pays sont passés à l'euro. Donc, nos devises ne vont pas disparaître complètement, bien qu'à un moment futur, vous puissiez échanger l'argent que vous avez maintenant contre une forme d'argent qui la remplace. 

La valeur future de l'argent

Certains économistes ne font pas confiance à notre système de monnaie fiduciaire et croient que nous ne pouvons pas continuer à déclarer qu'il a de la valeur. Si la grande majorité d'entre nous en vient à croire que notre argent ne sera pas aussi précieux à l'avenir qu'aujourd'hui, alors notre monnaie se gonfle. L'inflation de la monnaie, si elle devient excessive, pousse les gens à vouloir se débarrasser de leur argent le plus rapidement possible. L'inflation et la manière rationnelle dont les citoyens y réagissent sont mauvaises pour l'économie. Les gens ne signeront pas de contrats rentables qui impliquent des paiements futurs, car ils ne seront pas certains de la valeur de l'argent lorsqu'ils seront payés. L'activité des entreprises diminue fortement à cause de cela. L'inflation provoque toutes sortes d'autres inefficacités, d'un café changeant ses prix toutes les quelques minutes à une femme au foyer apportant une brouette pleine d'argent à la boulangerie pour acheter une miche de pain. La croyance en l'argent et la valeur stable de la monnaie ne sont pas des choses anodines.

Si les citoyens perdent confiance dans la masse monétaire et pensent que l'argent n'aura plus de valeur à l'avenir, l'activité économique peut s'arrêter. C'est l'une des principales raisons pour lesquelles la Réserve fédérale américaine agit avec diligence pour maintenir l'inflation dans les limites - un peu est en fait bon, mais trop peut être désastreux.

L'offre et la demande

L'argent est essentiellement un bien, c'est pourquoi il est régi par les axiomes de l'offre et de la demande. La valeur d'un bien est déterminée par son offre et sa demande ainsi que par l'offre et la demande d'autres biens dans l'économie. Le prix d'un bien est le montant d'argent qu'il faut pour l'obtenir. L'inflation se produit lorsque le prix des biens augmente, c'est-à-dire lorsque la monnaie perd de sa valeur par rapport à ces autres biens. Cela peut se produire lorsque:

1. L'offre d'argent augmente.
2. L'offre d'autres biens diminue.
3. La demande d'argent diminue.
4. La demande d'autres biens augmente.

La cause principale de l'inflation augmente la masse monétaire. L'inflation peut se produire pour d'autres raisons. Si une catastrophe naturelle détruisait les magasins mais laissait les banques intactes, nous nous attendions à une augmentation immédiate des prix, car les marchandises sont désormais rares par rapport à l'argent. Ces types de situations sont rares. Pour l'essentiel, l'inflation est causée lorsque la masse monétaire augmente plus rapidement que l'offre d'autres biens et services..

Pour résumer, l'argent a de la valeur parce que les gens croient qu'ils pourront à l'avenir échanger cet argent contre des biens et des services. Cette croyance persistera tant que les gens ne craindront pas l'inflation future ou l'échec de l'organisme émetteur et de son gouvernement.