Le développement du secteur bancaire dans la révolution industrielle

En plus de l'industrie, la banque s'est également développée pendant la révolution industrielle, car les exigences des entrepreneurs dans des industries comme la vapeur ont entraîné une vaste expansion du système financier..

Services bancaires avant 1750

Avant 1750, la `` date de début '' traditionnelle de la révolution industrielle, le papier-monnaie et les factures commerciales étaient utilisés en Angleterre, mais l'or et l'argent étaient préférés pour les transactions importantes et le cuivre pour les échanges quotidiens. Il existait déjà trois niveaux de banques, mais seulement en nombre limité. Le premier était la Banque centrale d'Angleterre. Celui-ci a été créé en 1694 par Guillaume d'Orange pour financer les guerres et était devenu une monnaie étrangère stockant l'or de pays étrangers. En 1708, elle a reçu le monopole des Joint Stock Banking (où il y a plus d'un actionnaire) pour essayer de la rendre plus puissante, et les autres banques étaient limitées en taille et en ressources. Le stock commun a été déclaré illégal par le Bubble Act de 1720, une réaction aux grandes pertes de l'effondrement de la bulle de la mer du Sud.

Un deuxième niveau a été fourni par moins de trente banques privées, qui étaient peu nombreuses mais en croissance, et leur principal client était les commerçants et les industriels. Enfin, il y avait les banques de comté qui opéraient dans une zone locale, par exemple juste Bedford, mais il n'y en avait que douze en 1760. En 1750, les banques privées augmentaient leur statut et leurs activités, et une spécialisation se produisait géographiquement à Londres.

Le rôle des entrepreneurs dans la révolution industrielle

Malthus a qualifié les entrepreneurs de «troupes de choc» de la révolution industrielle. Ce groupe d'individus dont l'investissement a contribué à propager la révolution était basé principalement dans les Midlands, un centre de croissance industrielle. La plupart étaient de la classe moyenne et bien éduqués, et il y avait un nombre important d'entrepreneurs de religions non conformistes comme les Quakers. Ils ont été caractérisés par le sentiment qu'ils devaient être mis au défi, devaient s'organiser et réussir, même s'ils variaient en taille, des grands capitaines d'industrie aux petits acteurs. Beaucoup cherchaient de l'argent, de l'auto-amélioration et du succès, et beaucoup ont pu faire partie de l'élite des propriétaires fonciers avec leurs profits.

Les entrepreneurs étaient des capitalistes, des financiers, des chefs d'entreprise, des marchands et des vendeurs, bien que leur rôle ait changé à mesure que l'entreprise se développait et que la nature de l'entreprise évoluait. La première moitié de la révolution industrielle a vu une seule personne diriger les entreprises, mais au fil du temps, des actionnaires et des sociétés par actions ont émergé, et la direction a dû changer pour faire face à des postes spécialisés.

Sources de financement

Alors que la révolution grandissait et que de nouvelles opportunités se présentaient, il y avait une demande pour plus de capitaux. Alors que les coûts de la technologie diminuaient, les besoins en infrastructure des grandes usines ou des canaux et des chemins de fer étaient élevés, et la plupart des entreprises industrielles avaient besoin de fonds pour démarrer et démarrer..

Les entrepreneurs avaient plusieurs sources de financement. Le système national, lorsqu'il était encore en service, permettait de mobiliser des capitaux car il n'avait pas de coûts d'infrastructure et vous pouviez réduire ou augmenter rapidement vos effectifs. Les marchands fournissaient du capital en circulation, tout comme les aristocrates, qui avaient de l'argent de la terre et des domaines et étaient désireux de gagner plus d'argent en aidant les autres. Ils pourraient fournir des terres, des capitaux et des infrastructures. Les banques pourraient accorder des prêts à court terme, mais ont été accusées de freiner l'industrie par la législation sur la responsabilité et les actions. Les familles pouvaient fournir de l'argent et étaient toujours une source de confiance, comme ici les Quakers, qui ont financé des entrepreneurs clés comme les Darbys (qui ont fait avancer la production de fer).

Le développement du système bancaire

En 1800, les banques privées étaient passées à soixante-dix, tandis que les banques de comté augmentaient rapidement, doublant de 1775 à 1800. Celles-ci étaient créées principalement par des hommes d'affaires qui voulaient ajouter des services bancaires à leurs portefeuilles et satisfaire une demande. Pendant les guerres napoléoniennes, les banques ont subi la pression de clients paniqués effectuant des retraits en espèces, et le gouvernement est intervenu pour limiter les retraits à des billets en papier, pas d'or. En 1825, la dépression qui a suivi les guerres avait provoqué la faillite de nombreuses banques, provoquant une panique financière. Le gouvernement a maintenant abrogé la Bubble Act et autorisé les actions communes, mais avec une responsabilité illimitée.

La loi bancaire de 1826 restreint l'émission de billets - de nombreuses banques avaient émis les leurs - et encourageait la création de sociétés par actions. En 1837, de nouvelles lois ont donné aux sociétés par actions la possibilité d'acquérir une responsabilité limitée et, en 1855 et 58, ces lois ont été étendues, les banques et les assurances étant désormais dotées d'une responsabilité limitée, ce qui était une incitation financière à l'investissement. À la fin du XIXe siècle, de nombreuses banques locales avaient fusionné pour tenter de profiter de la nouvelle situation juridique.

Pourquoi le système bancaire s'est développé

Bien avant 1750, la Grande-Bretagne avait une économie monétaire bien développée avec de l'or, du cuivre et des billets. Mais plusieurs facteurs ont changé. La croissance de la richesse et des opportunités commerciales a accru le besoin à la fois de déposer de l'argent et d'être une source de prêts pour les bâtiments, l'équipement et le capital le plus crucial pour la circulation quotidienne. Les banques spécialisées connaissant certaines industries et certains domaines ont ainsi grandi pour profiter pleinement de cette situation. Les banques pouvaient également réaliser des bénéfices en gardant une réserve de trésorerie et en prêtant des sommes pour gagner des intérêts, et de nombreuses personnes étaient intéressées par les bénéfices.

Les banques ont-elles échoué dans l'industrie?

Aux États-Unis et en Allemagne, l'industrie a beaucoup utilisé ses banques pour des prêts à long terme. Les Britanniques ne l'ont pas fait, et le système a été accusé d'avoir échoué en conséquence. Cependant, l'Amérique et l'Allemagne ont commencé à un niveau plus élevé et avaient besoin de beaucoup plus d'argent que la Grande-Bretagne, où les banques n'étaient pas tenues de consentir des prêts à long terme, mais plutôt des crédits à court terme pour couvrir les petits déficits. Les entrepreneurs britanniques étaient sceptiques vis-à-vis des banques et préféraient souvent des méthodes de financement plus anciennes pour les frais de démarrage. Les banques ont évolué avec l'industrie britannique et ne représentaient qu'une partie du financement, tandis que l'Amérique et l'Allemagne plongeaient dans l'industrialisation à un niveau beaucoup plus évolué.